# 系统时间 ``` 当前时间是 (东8区) 北京时间：2025年8月20日，星期三。 ``` ## 一、公司基本面分析 诺禾致源（688315.SH）是一家专注于医疗服务领域的公司，其最新一期的财务数据表明公司在2025年中报期间实现了营业总收入10.40亿元，同比变化为4.36%。归母净利润为7872.96万元，同比变化为1.03%，而扣非净利润则出现了-4.52%的同比下降。这表明公司的盈利能力在一定程度上受到了影响。 从毛利率来看，2025年中报显示毛利率为40.8%，同比变化为-2.19%。净利率为7.84%，同比变化为-4.95%。这些指标显示了公司在成本控制和产品附加值方面存在一定的挑战。 此外，公司的三费占比为25.81%，其中销售费用为2.08亿元，管理费用为7452.25万元，财务费用为-1430.52万元。这表明公司在销售和管理上的支出相对较高，但财务费用为负数，说明公司在财务上可能有收入。 ## 二、现金流状况分析 经营活动产生的现金流量净额为-1.71亿元，这表明公司在经营活动中未能产生足够的现金流来支持其运营。投资活动产生的现金流量净额为2.54亿元，显示出公司在投资方面的积极态度。筹资活动产生的现金流量净额为-2779.72万元，这表明公司在筹资方面存在一定的压力。 ## 三、估值分析 ### 1. 市盈率（P/E） 市盈率是衡量股票估值的重要指标之一。根据最新的财务数据，诺禾致源的市盈率为8.03%（2024年报），这表明投资者对公司的未来盈利预期较为乐观。然而，由于公司近期的净利润增长放缓，市盈率可能会受到一定影响。 ### 2. 市净率（P/B） 市净率是衡量公司市值与账面价值的比例。虽然没有直接提供市净率的数据，但可以通过其他财务指标进行估算。考虑到公司的ROE为8.03%，这表明公司的股东回报能力相对较弱，因此市净率可能不会太高。 ### 3. ROIC（投入资本回报率） ROIC为7.85%（2024年报），这表明公司的投资回报能力一般。尽管这一比率高于行业平均水平，但与公司的历史表现相比，仍有一定的提升空间。 ### 4. 财务排雷 财报体检工具显示，建议关注公司应收账款状况，因为应收账款/利润已达349.15%。这表明公司的应收账款回收存在一定的风险，可能会影响公司的现金流状况。 ## 四、结论 综上所述，诺禾致源（688315.SH）的估值分析显示，公司在盈利能力、现金流状况和投资回报方面存在一定的挑战。尽管公司的市盈率和ROIC表现尚可，但净利润增长放缓和应收账款问题需要引起投资者的关注。投资者在考虑投资诺禾致源时，应综合考虑公司的基本面、现金流状况以及市场环境等因素，做出理性的投资决策。